AI籌資代價變高 甲骨文折價11%售股 Alphabet發債付出更高溢價

知情人士透露，甲骨文準備以折價11%的方式出售100億美元的股票。(路透)

AI摘要 文章摘要整理： AI投資熱潮未歇，但甲骨文、Alphabet與Meta等科技巨頭在籌資時，正面臨更高折價與溢價，反映市場對其龐大資本支出與債務風險的疑慮升溫。

AI投資熱潮未歇，但甲骨文、Alphabet與Meta等科技巨頭在籌資時，正面臨更高折價與溢價，反映市場對其龐大資本支出與債務風險的疑慮升溫。

大型科技公司投資狂潮延續，也持續向市場大舉籌資，但顯然必須付出更高的代價。知情人士透露， 甲骨文 準備以折價11%的方式出售100億美元的股票；Alphabet透過今年第二度發行歐元 債券 籌得67億美元，但付出更高的溢價吸引買家； Meta 則傳出考慮透過跨境發行債券籌資至少200億美元。

彭博資訊引述知情人士說法報導，甲骨文預定將以每股116美元的價格發行股票籌資100億美元，這比消息公開前、上周五收盤價130.67美元折價約11%。

甲骨文周一（2日）也發行了總額100億美元的公司債，分為五個批次，期限從3年至20年不等。該公司股價同日收盤重挫8.76%至每股119.22美元，凸顯投資人擔憂甲骨文龐大的債務融資支出可能隨著借貸成本上升而變得難以證明其合理性。

另一方面，彭博引述的知情人士說，Alphabet即將完成一筆分七檔發行的歐元債券交易，期限從2年到19年不等，籌集到60億歐元（67億美）。近期，投資人對AI支出速度的擔憂引發信用市場拋售，使得這次發債的定價利差明顯高於5月發行時的水準。此次定價也反映了Alphabet現有歐元債券價格的下跌；這些債券自開始交易以來，利差最多已擴大0.6個百分點。

Meta也傳出考慮透過發行美元與歐元債券籌資至少200億美元，但尚未做出最終決定。知情人士說，Meta已委託花旗及摩根士丹利於周一及周二舉行投資人會議。

這將是Meta六個月來首次大規模發債，也是該公司首次發行歐元債券，顯示跟進同業Alphabet及亞馬遜的腳步，透過不同貨幣的債券發行分散融資來源。Meta上個月已在歐洲與投資人接觸，舉行非交易路演，為此次發債預作準備。

大摩及花旗的代表拒絕評論此次潛在發債規模，Meta則尚未立即回應置評請求。

自去年以來，科技巨頭為了興建新資料中心及採購晶片，已在債券市場大舉舉債，融資規模累計達數千億美元，也引發市場質疑這些巨額投資能否帶來相應回報。投資人對科技巨頭債務風險的憂慮日益升高，已有數家美國大型科技公司的信用違約保護成本攀上歷史新高，反映市場對這些企業財務風險的疑慮正在加深。

精華 FAQ Q1：甲骨文這次傳出要以什麼條件出售股票籌資？ 知情人士指出，甲骨文預定以每股116美元發行股票，總額100億美元，較消息公開前的上周五收盤價130.67美元折價約11%，反映融資壓力明顯增加。 Q2：Alphabet發行歐元債券時，為何要付出更高溢價？ Alphabet這筆60億歐元債券因市場對AI支出速度疑慮升高而承受更大壓力，定價利差高於5月發行時水準，也反映現有歐元債價格下跌。 Q3：Meta的發債計畫有何新進展，對市場意味什麼？ Meta傳出考慮透過美元與歐元債券籌資至少200億美元，且可能首次發行歐元債，顯示其跟進同業分散融資來源，但也凸顯科技巨頭借貸成本持續上升。

Q1：甲骨文這次傳出要以什麼條件出售股票籌資？ 知情人士指出，甲骨文預定以每股116美元發行股票，總額100億美元，較消息公開前的上周五收盤價130.67美元折價約11%，反映融資壓力明顯增加。

Q1：甲骨文這次傳出要以什麼條件出售股票籌資？

知情人士指出，甲骨文預定以每股116美元發行股票，總額100億美元，較消息公開前的上周五收盤價130.67美元折價約11%，反映融資壓力明顯增加。

Q2：Alphabet發行歐元債券時，為何要付出更高溢價？ Alphabet這筆60億歐元債券因市場對AI支出速度疑慮升高而承受更大壓力，定價利差高於5月發行時水準，也反映現有歐元債價格下跌。

Q2：Alphabet發行歐元債券時，為何要付出更高溢價？

Alphabet這筆60億歐元債券因市場對AI支出速度疑慮升高而承受更大壓力，定價利差高於5月發行時水準，也反映現有歐元債價格下跌。

Q3：Meta的發債計畫有何新進展，對市場意味什麼？ Meta傳出考慮透過美元與歐元債券籌資至少200億美元，且可能首次發行歐元債，顯示其跟進同業分散融資來源，但也凸顯科技巨頭借貸成本持續上升。

Q3：Meta的發債計畫有何新進展，對市場意味什麼？

Meta傳出考慮透過美元與歐元債券籌資至少200億美元，且可能首次發行歐元債，顯示其跟進同業分散融資來源，但也凸顯科技巨頭借貸成本持續上升。

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