KKP ชี้ AI เปลี่ยนเกมสู่โครงสร้างพื้นฐาน เปิดโอกาสไทยรับ FDI ระลอกใหม่

วันนี้ ( 14 ก.ย.2569)นายศุภพงศ์ เอี่ยมคงเอก นักวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) กล่าวว่า การลงทุน AI ทั่วโลกไม่ได้จำกัดอยู่เพียงซอฟต์แวร์หรือชิป แต่กำลังขยายตัวสู่โครงสร้างพื้นฐานและอุตสาหกรรมปลายน้ำ ซึ่งเป็นจุดแข็งที่ไทยมีต้นทุนและศักยภาพในการแข่งขัน หากสามารถดึงดูด FDI ระลอกใหม่เข้าสู่ห่วงโซ่การผลิตขั้นสูงได้เต็มที่ จะช่วยยกระดับขีดความสามารถของภาคอุตสาหกรรมไทย และเพิ่มบทบาทในห่วงโซ่อุปทาน AI โลก

KKP ชี้ AI เปลี่ยนเกมสู่โครงสร้างพื้นฐาน เปิดโอกาสไทยรับ FDI ระลอกใหม่

ทั้งนี้ การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างพื้นฐาน AI ระดับโลกนับเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญที่ไทยสามารถใช้ประโยชน์จากศักยภาพด้านอุตสาหกรรมและโครงสร้างพื้นฐาน เพื่อยกระดับขีดความสามารถทางการแข่งขัน และก้าวสู่การเป็นฟันเฟืองสำคัญของห่วงโซ่อุปทาน AI โลกในระยะต่อไป

โดยเกียรตินาคิน ประเมินการลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) ของโลกกำลังก้าวเข้าสู่วัฏจักรใหม่ จากเดิมที่มุ่งเน้นชิปประมวลผล สู่การลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานโดยรอบ ทั้งระบบไฟฟ้า ระบบระบายความร้อน และการรับส่งข้อมูล ซึ่งจะสร้างโอกาสให้ประเทศไทยดึงดูดเงินลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ (FDI) ระลอกใหม่เข้าสู่ภาคอุตสาหกรรมและห่วงโซ่อุปทานเทคโนโลยีขั้นสูง

เมื่อระบบ AI มีขนาดใหญ่ขึ้น กำลังไฟฟ้าต่อแร็กในศูนย์ข้อมูลเพิ่มขึ้นจากระดับหลายสิบกิโลวัตต์ สู่ประมาณ 600 กิโลวัตต์ และอาจแตะ 1 เมกะวัตต์ในอนาคต ส่งผลให้ข้อจำกัดสำคัญของการประมวลผลย้ายจากชิปไปสู่โครงสร้างพื้นฐานที่รองรับการทำงาน โดยเฉพาะระบบจ่ายไฟ ระบบระบายความร้อน และระบบรับส่งข้อมูล

ดังนั้นเทคโนโลยีสำคัญจะเป็นตัวขับเคลื่อนการลงทุนระยะถัดไป ได้แก่ ระบบจ่ายไฟฟ้ากระแสตรงแรงดัน 800 โวลต์ หรือ 800VDC ซึ่งช่วยเพิ่มแรงดันไฟฟ้า ลดการใช้ทองแดง และลดความร้อน รวมถึงระบบเชื่อมต่อด้วยแสง หรือ Optical Connectivity ที่เข้ามาแก้ข้อจำกัดของสายทองแดงด้านความเร็วและระยะทางในการรับส่งข้อมูล

โดย การลงทุน AI ทั่วโลกที่เร่งตัวขึ้นจะก่อให้เกิด FDI ระลอกใหม่เข้าสู่ประเทศไทย โดยเฉพาะอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ แผงวงจรพิมพ์ (PCB) และอิเล็กทรอนิกส์ขั้นสูง สะท้อนผ่านความต้องการพื้นที่อุตสาหกรรมที่เพิ่มขึ้น โดยประเมินว่า บริษัทพัฒนานิคมอุตสาหกรรมรายใหญ่ของไทย ได้แก่ WHA และ AMATA จะมียอดขายที่ดินเพิ่มขึ้นประมาณ 2,500 ไร่ต่อปี และ 2,000 ไร่ต่อปี ตามลำดับ

แม้เทคโนโลยีต้นน้ำอย่างการออกแบบและผลิตชิปยังคงกระจุกตัวอยู่ในต่างประเทศ แต่ไทยกำลังมีบทบาทเพิ่มขึ้นในห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์สำหรับ AI โดยเฉพาะการผลิตปลายน้ำ หรือการประกอบและแปรรูปเทคโนโลยีขั้นสูง ซึ่งเป็นโอกาสในการยกระดับฐานการผลิตของประเทศ

ซีอีโอ Anthropic ออกโรงเตือนชะลอพัฒนา AI - ทรัมป์โต้อย่าตื่นตูม

กกร.ปรับเป้า GDP ปี 69 โต 2.1-2.5% เร่ง Data Center เชื่อมลงทุนต่างชาติ ฝ่าเศรษฐกิจ K-Shape

สศช.จับตาดาต้าเซ็นเตอร์ 7.2 แสนล้าน หวั่นแย่งทรัพยากร ชงเกณฑ์คุม Hyperscale

ห่วงโซ่อุปทาน AI โลก

อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์

2026年9月14日，Kiatnakin Phatra Securities Public Company Limited的分析师Suppapong Eiamkong-ek先生指出，全球人工智能投资不仅限于软件或芯片，还正在向基础设施和下游产业扩展。泰国在这方面拥有必要的成本优势和竞争潜力。如果泰国能够充分吸引新一轮外商直接投资进入先进制造业产业链，将有助于提升泰国产业的竞争力，并增强其在全球人工智能供应链中的地位。

KKP 指出，人工智能正在改变基础设施格局，为泰国带来新一轮外国直接投资的机会。

此外，人工智能基础设施的全球转型标志着一个关键的转折点，泰国可以利用其工业和基础设施潜力来增强其竞争力，并在未来成为全球人工智能供应链的关键组成部分。

Kiatnakin银行评估认为，全球人工智能（AI）投资正进入新周期，投资重点从处理芯片转向周边基础设施，包括电力系统、冷却系统和数据传输。这将为泰国创造机遇，吸引新一轮外国直接投资（FDI）进入先进技术产业和供应链。

随着人工智能系统规模的扩大，数据中心每个机架的功耗从几十千瓦增加到约600千瓦，未来甚至可能达到1兆瓦。这使得计算能力的关键限制因素从芯片转移到了支撑基础设施，特别是电源供应、冷却和数据传输系统。

因此，推动下一阶段投资的关键技术包括 800 伏直流 (800VDC) 电源系统，该系统可以提高电压、减少铜的使用量并降低发热量；以及光连接系统，该系统可以克服铜缆在数据传输速度和距离方面的局限性。

全球对人工智能的投资加速增长，将带动新一轮外国直接投资涌入泰国，尤其是在半导体、印刷电路板（PCB）和先进电子产业领域。这体现在对工业用地需求的增加上，据估计，泰国主要工业园区开发商如WHA和AMATA的土地年销售额将分别增长约2500莱和2000莱。

尽管芯片设计和制造等上游技术仍然集中在海外，但泰国在人工智能半导体供应链中扮演着日益重要的角色，尤其是在下游制造，即先进技术的组装和加工方面。这为提升泰国的制造业基础提供了契机。

人脑公司首席执行官警告不要放慢人工智能发展速度——特朗普反驳说不要恐慌。

商务、工业和银行业联合常设委员会（JSCCIB）将2026年国内生产总值增长目标调整为2.1%-2.5%，加快数据中心发展以对接外资，克服K型经济格局。

国家经济和社会发展委员会（NESDC）正在密切关注一个价值 7200 亿泰铢的数据中心项目，担心资源竞争，并提出了控制超大规模增长的标准。

全球人工智能供应链

半导体行业