台積電上榜！外媒點名拋售潮「這5檔現在逢低買進」未來會感謝自己

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台積電在先進邏輯晶片製造領域具有高度優勢。（示意圖，法新社）

〔財經頻道／綜合報導〕AI基礎設施投資能否持續，近期成為市場關注焦點，也讓半導體類股面臨賣壓。不過，外媒《The Motley Fool》分析指出，儘管投資人開始質疑AI投資的回報，以及相關企業未來的營收成長能否支撐龐大的基礎設施支出，雲端服務業者對AI運算設備的需求仍然強勁，半導體產業的長期成長動能未必就此消退。外媒認為，隨著市場回檔，部分半導體股票反而浮現逢低布局的機會，並點名以下5檔值得關注的標的，

近期半導體股票承受壓力，主要原因是投資人開始質疑AI基礎設施擴張能否持續，包括相關企業的融資能力、AI實際應用價值，以及未來營收能否支撐目前龐大的投資規模。

不過，市場也存在另一種觀點。雲端運算業者對AI基礎設施的需求依然強勁，對晶片與網路設備的投資也已帶來可觀回報。就連ASML與台積電等企業，也積極擴大產能，以因應市場對設備與製造服務持續增加的需求。

這顯示，儘管AI投資熱潮面臨估值與回報方面的質疑，相關基礎設施需求仍可能持續成長。外媒因此認為，近期股價下跌未必代表產業前景轉弱，以下5檔具備技術優勢與成長動能的企業，反而可能成為投資人逢低布局的對象。

在5檔值得關注的股票中，輝達仍是AI運算市場的核心企業。輝達GPU是目前執行AI工作負載的主要晶片之一，公司也憑藉CUDA軟體平台建立競爭壁壘。由於大量早期AI程式碼是在CUDA平台上編寫，並針對輝達GPU進行最佳化，這套軟體生態系讓客戶轉換至其他平台時面臨一定門檻。

文章指出，以截至2028年1月的2028會計年度獲利預估計算，輝達預估本益比略高於13.5倍。若AI基礎設施投資持續擴張，那麼以目前的價位買入該股票絕對超值。

博通則是客製化AI晶片市場的重要受惠者。隨著Alphabet、Anthropic、OpenAI及Meta等業者積極開發自有晶片，以降低成本並提高運算效率，博通成為協助客戶設計特殊應用積體電路（ASIC）的重要供應商。公司預期，客製化晶片營收將在未來兩年成長至2300億美元，達到目前水準的4倍。以2028會計年度獲利預估計算，博通預估本益比約為11倍，因而被列入逢低布局名單。

超微則同時受惠於AI推論運算與代理式AI的發展。AMD採用小晶片（chiplet）架構的GPU可搭配更多記憶體，有利於推論運算應用，公司也已獲得OpenAI、Meta及Anthropic等業者的大額GPU採購承諾。此外，隨著代理式AI發展，市場對CPU的需求也在增加，為AMD帶來另一項成長機會。

除了大型半導體企業，Cerebras Systems也是外媒關注的高風險、高潛在報酬標的。該公司採用整片晶圓尺寸的晶片，並以靜態隨機存取記憶體（SRAM）為基礎，主打高速AI推論運算。Cerebras聲稱，其系統推論速度可達GPU的30倍，也比輝達旗下以Groq技術為基礎的語言處理單元（LPU）快6倍。

不過，Cerebras系統價格昂貴，且受到電力管理與散熱需求限制，必須以完整系統形式銷售。公司已與OpenAI簽署大型合作協議，也與AMD建立合作關係，開發由Cerebras系統負責推論解碼階段的分離式運算方案。若其技術能進一步打入主流市場，股價可能具有可觀上漲空間；近期股價回檔，也使其跌破最近一次IPO發行價格。

至於台積電，則是這份名單中掌握多種AI晶片製造需求的關鍵企業。無論市場最終由哪種晶片架構占據主導地位，只要相關產品需要先進製程，台積電就有機會從中受惠。

外媒指出，台積電的優勢不僅在於製程技術，也在於能夠大規模生產先進晶片，並維持高良率與低缺陷率。這種能力使台積電成為半導體供應鏈中不可或缺的一環，也賦予公司一定的定價能力。

以分析師對2027年的獲利預估計算，台積電預估本益比約為18倍。外媒認為，在半導體類股回檔之際，台積電的估值具有吸引力。

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