AI股遭血洗別急著逃！大行情藏在後面 台積電在內「這5檔」被看好

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台積電在先進邏輯晶片製造領域具有高度優勢。（示意圖，法新社）

〔財經頻道／綜合報導〕外媒報導，隨著市場擔心AI發展速度過快、甚至出現要求放慢腳步的聲音，加上美國10年期美債殖利率一度逼近5%，AI類股近期遭遇賣壓。不過，市場下跌未必全是壞消息，外媒反而點名5檔「強力買進」AI股票，從輝達、台積電到戴爾都在名單中，若這波修正只是情緒性拋售，可能正醞釀另一波逢低布局機會。

《Zacks》報導指出，目前包括輝達（NVIDIA）、台積電（TSMC）、Arista Networks、戴爾科技（Dell Technologies）及慧與科技（Hewlett Packard Enterprise，HPE）在內的5家公司，都獲得Zacks最高的「強力買進」評級。這些企業近期仍維持強勁的營運動能，因此若股價出現過度修正，值得投資人留意。

其中，AI晶片龍頭輝達持續受惠於AI訓練與推論需求，提供GPU、網路設備及相關軟體。第二財季資料中心營收年增117%，達890億美元，調整後毛利率達75%；公司預期第三財季營收達1080億美元，顯示AI需求依然強勁。若股價只是受到市場情緒拖累而回檔，可能成為逢低關注的標的。

台積電同樣是AI產業的重要受惠者，先進製程是AI晶片持續升級不可或缺的一環。台積電第二季美元營收年增約34%，達402億美元，毛利率為67.7%；到了8月，營收更年增53%，隨著最新製程技術持續擴大生產，也為AI晶片需求提供正面訊號。

高速網路設備商Arista Networks則受惠於AI資料中心對高速傳輸的需求。第二季營收年增近38%，達30.4億美元，調整後每股盈餘成長近40%，營業利益率達49.9%。公司推出新的1.6 Tbps交換器，以因應AI資料中心不斷增加的運算與傳輸需求。

戴爾科技也是AI基礎設施的重要供應商，涵蓋AI伺服器、儲存設備及資料中心設備。第二財季AI伺服器營收翻倍至164億美元，訂單積壓更達950億美元新高。公司也將2027財政年度調整後每股盈餘預期，從17.90美元上調至25.50美元，AI伺服器需求持續帶動獲利成長。

至於慧與科技則結合AI伺服器、網路設備與混合雲端基礎設施。最新第三財季營收年增34%，達122億美元，Cloud & AI業務營業利益率也從7%提升至17%。HPE同時上調2026財政年度調整後每股盈餘預期至3.75至3.85美元，自由現金流預期至少37.5億美元，投資題材逐漸反映在實際獲利與現金流。

除了上述5家公司，超微電腦（Super Micro Computer）同樣獲得Zacks「強力買進」評級。最新第四財季營收達111億美元，高於去年同期58億美元；2027財政年度營收預期更達650億至720億美元，顯示未來仍有相當大的成長空間。

不過，AI股票逢低買進並不代表股價下跌就應立即進場。市場仍須觀察這波賣壓究竟只是情緒轉弱，還是AI企業的獲利與需求真的惡化。若股價走弱但獲利預期仍具韌性，才可能形成較具吸引力的布局機會，因此分批、逐步買進會比認定第一次下跌就是市場底部更為穩健。

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